Finansinių veiklos rodiklių analizė suteikia aiškesnį įmonės finansinės sveikatos vaizdą. Tai ypač svarbu šiandien, kai daugybė išorinių veiksnių veikia pelno gavimo galimybes. Tinkamai atlikta analizė gali suteikti vertingų įžvalgų personalo atrankai, tiekėjų santykiams, išlaidų valdymui ir kitiems verslo aspektams.
Šiame straipsnyje aptarsime finansinės veiklos analizės esmę ir kodėl būtina turėti realų laiką atspindinčius duomenis, kad galėtumėte reguliariai atlikti šią analizę tiksliai.
Kas yra finansinės veiklos analizė?
Tai įmonės finansinės sveikatos ir stabilumo analizė per tam tikrą laikotarpį. Ji apima finansinių ataskaitų ir veiklos rodiklių peržiūrą – pvz., gautinų sumų apyvartumas, veiklos pelnas, veiklos sąnaudos, pinigų srautai, skolos ir nuosavo kapitalo santykis ir pan.
Analizei atlikti reikia suprasti finansinių ataskaitų struktūrą, gebėti nustatyti rizikingas sritis, žinoti pagrindinius įmonės finansinius rodiklius bei suprasti jos veiklos sektorių.
Ši analizė padeda ruoštis finansiniam planavimui ir prognozėms – numatyti būsimą pelningumą, rizikas, galimus kainų pokyčius, turto nusidėvėjimą ir kt.
Pirmiausia naudokite tokius rodiklius kaip likvidumo koeficientai (dabartinis ir greitasis), bruto bei grynasis pelningumas ir kt., kad įvertintumėte įmonės finansinę būklę.
Kodėl svarbu reguliariai atlikti finansinės veiklos analizę?
Finansinė analizė svarbi visiems suinteresuotiems asmenims: savininkams, kreditoriams, investuotojams. Ji parodo, kaip efektyviai įmonė generuoja pajamas, valdo turtą bei įsipareigojimus, tenkina akcininkų interesus.
DUK
Kas yra forma 10-K?
Tai privalomas metinis viešųjų bendrovių dokumentas JAV, pateikiamas Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Jo tikslas – pateikti akcininkams išsamią finansinę informaciją.
Trys pagrindiniai finansinės veiklos aspektai:
- Pelningumas – efektyvumas generuojant pelną (rodikliai: bruto pelno marža, grynasis pelnas, ROA, ROE, veiklos pelnas).
- Likvidumas ir mokumas – gebėjimas vykdyti trumpalaikius ir ilgalaikius įsipareigojimus (dabartinis koeficientas, greitasis koeficientas, apyvartinis kapitalas, skolos ir nuosavo kapitalo santykis, pinigų srautai).
- Veiklos efektyvumas – kaip efektyviai naudojami ištekliai (atsargų apyvarta, gautinos sumos, veiklos sąnaudos, finansinis svertas).
Dokumentai, reikalingi analizei
Norint atlikti išsamią analizę, reikia:
- Balanso
- Pelno (nuostolio) ataskaitos
- Pinigų srautų ataskaitos
- Didžiosios knygos
- Pelnų ir nuostolių (P&L) ataskaitos
Kam reikalingi šie dokumentai:
- Balansas: makro lygmens vaizdas apie turto, įsipareigojimų ir akcininkų kapitalo struktūrą.
- Pelno ataskaita: parodo pajamas, sąnaudas, EBITDA.
- Pinigų srautų ataskaita: įvertina įmonės likvidumą.
- Didžioji knyga: naudinga tikrinant klaidas.
- P&L ataskaita: padeda tikrinti kitus dokumentus, dažnai generuojama automatiškai.
14 pagrindinių finansinės veiklos rodiklių
1. Bruto pelno marža
Bruto pelnas / Pajamos
2. Pinigų srautai
Veiklos + Investiciniai + Finansavimo pinigų srautai
3. Nuosavo kapitalo grąža (ROE)
Grynasis pelnas / Akcininkų kapitalas
4. Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
Visi įsipareigojimai / Akcininkų kapitalas
5. Dabartinis koeficientas
Trumpalaikis turtas / Trumpalaikiai įsipareigojimai
6. Greitasis koeficientas
(Trumpalaikis turtas – Atsargos) / Trumpalaikiai įsipareigojimai
7. Veiklos pelnas
Pajamos – Veiklos sąnaudos – COGS – Kitos dienos išlaidos
8. Gautinų sumų apyvartumas
Grynosios kreditinės pajamos / Vidutinės gautinos sumos
9. Grynojo pelno marža
Grynasis pelnas / Pajamos
10. Veiklos sąnaudos
Darbo užmokestis + Nuoma + Komunalinės + Draudimas + Marketingas
11. Svertas (Equity Multiplier)
Turtas / Nuosavas kapitalas
12. Apyvartinis kapitalas
Trumpalaikis turtas – Trumpalaikiai įsipareigojimai
13. Atsargų apyvartumas
COGS / ((Pradinės + Pabaigos atsargos) / 2)
14. Turto grąža (ROA)
Grynasis pelnas / ((Pradinis + Pabaigos turtas) / 2)
Papildomi rodikliai:
- Palūkanų padengimo koeficientas = Veiklos pelnas / Palūkanų sąnaudos
- Turto apyvartumo koeficientas = Pajamos / Vidutinis turtas
- Pajamų augimo tempas = [(Dabartinės pajamos – Ankstesnės) / Ankstesnės] x 100
- EPS = Grynasis pelnas / Apyvartoje esančios akcijos
- P/E koeficientas = Akcijos kaina / EPS
Analizės iššūkiai
- Atsijungusios sistemos – be automatizacijos kyla daugiau klaidų, reikia papildomo tikrinimo.
- Netikslūs duomenys – ypač didelėse įmonėse, kur skyrių duomenys nesusijungia.
- Žmogiškos klaidos – ypač dažnos, jei naudojamos rankinės procedūros.
- Duomenų senumas – analizė remiantis pasenusiais duomenimis gali būti netiksli ar net pažeisti įstatymus.
Pavyzdys: finansinės veiklos analizė
Grynojo pelno marža
- Įmonė XYZ turi grynąjį pelną: 100 000 €, pajamas: 500 000 €
- Skaičiavimas: 100 000 / 500 000 = 0.20 arba 20% pelno marža
Pinigų srautai
- Veiklos: 50 000 €
- Investiciniai: -20 000 €
- Finansavimo: 10 000 €
- Viso: 50 000 – 20 000 + 10 000 = 40 000 €
Dabartinis koeficientas
- Turtas: 150 000 €
- Įsipareigojimai: 50 000 €
- Koeficientas: 150 000 / 50 000 = 3
Kaip pagerinti finansinius rezultatus
- Didinkite pajamas: diversifikuokite, efektyvinkite pardavimus ir rinkodarą.
- Mažinkite išlaidas: derėkitės su tiekėjais, investuokite į technologijas.
- Optimizuokite pinigų srautus: gerinkite skolų išieškojimą, valdykite atsargas.
- Naudokite prognozavimo įrankius: reguliariai stebėkite rodiklius ir koreguokite strategijas.
- Konsultuokitės su finansų patarėjais, ypač augimo ar restruktūrizavimo metu.
